加快推進金融強省建設(shè)、提高直接融資比重、培育長期耐心資本、有效提升上市公司發(fā)展質(zhì)量和結(jié)構(gòu)、培育世界一流上市公司群體……1月21日，廣東省人民政府發(fā)布《關(guān)于高質(zhì)量發(fā)展資本市場助力廣東現(xiàn)代化建設(shè)的若干措施》。

《若干措施》共7個方面28條，是廣東為深入貫徹落實新“國九條”精神，推動資本市場“1+N”政策體系落地落實的具體舉措。以強監(jiān)管、防風(fēng)險、促高質(zhì)量發(fā)展為主線，《若干措施》涵蓋加快培育新質(zhì)生產(chǎn)力、服務(wù)制造強省戰(zhàn)略、推進“百千萬工程”建設(shè)、著力構(gòu)建現(xiàn)代金融體系、加強監(jiān)管協(xié)同聯(lián)動、防范化解資本市場風(fēng)險、增強高質(zhì)量發(fā)展合力等多個方面。

加速培育新質(zhì)生產(chǎn)力

“構(gòu)建和科技創(chuàng)新相適應(yīng)的科技金融體系，加速培育新質(zhì)生產(chǎn)力。”《若干措施》提出，支持科技型和重點領(lǐng)域企業(yè)上市發(fā)展。

廣東提出，完善企業(yè)上市梯度培育機制，督促擬上市企業(yè)樹立正確“上市觀”，提升信息披露質(zhì)量。分層分類做好跟蹤輔導(dǎo)，引導(dǎo)企業(yè)到合適板塊上市掛牌，優(yōu)先支持突破關(guān)鍵核心技術(shù)的科技型企業(yè)、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)到科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市，支持業(yè)務(wù)模式成熟、經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定、具有行業(yè)代表性的企業(yè)到滬深交易所主板上市，支持創(chuàng)新型中小企業(yè)到北交所上市。

同時，支持符合條件的優(yōu)質(zhì)企業(yè)境外上市，鼓勵優(yōu)質(zhì)紅籌企業(yè)回歸A股。

“完善科技創(chuàng)新股權(quán)融資支持政策，建立‘股、債、基、期、指’聯(lián)動的多層次支撐體系”。廣東提出，鼓勵科技型企業(yè)發(fā)行科創(chuàng)可轉(zhuǎn)債、科創(chuàng)債、中小企業(yè)支持債，支持科技創(chuàng)新公司債券參與做市業(yè)務(wù)。支持科技型企業(yè)高效實施并購重組。

此外，鼓勵保險資金依法依規(guī)擴大股權(quán)投資比例，加快培育壯大耐心資本。建立健全政府引導(dǎo)基金差異化和風(fēng)險容忍的績效考核、監(jiān)督檢查和盡職免責(zé)制度，探索對國資創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)按照整個基金生命周期進行考核。

在暢通股權(quán)投資市場化退出渠道方面，廣東提出，用好股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)投資基金份額轉(zhuǎn)讓試點、實物分配股票試點、創(chuàng)業(yè)投資減持“反向掛鉤”等退出機制安排。大力發(fā)展并購基金和S基金等。

提高國資證券化水平

在著力激發(fā)上市民營主體市場活力方面，《若干措施》提出，完善支持民營上市公司高質(zhì)量發(fā)展的政策機制，鼓勵參與國企混合所有制改革。支持符合條件的民營企業(yè)發(fā)行公司信用類債券，鼓勵政策性機構(gòu)和市場機構(gòu)提供增信支持。完善紓困政策體系，支持國有企業(yè)、金融機構(gòu)設(shè)立紓困基金，通過債務(wù)重組、兼并收購等金融手段，助力民營主體紓困解難。

“推動國企集團整合優(yōu)質(zhì)資源向上市公司集中，通過資產(chǎn)重組、吸收合并、跨市場運作盤活資產(chǎn)，提高資產(chǎn)證券化水平”。《若干措施》提出，優(yōu)化國有控股上市公司管理機制，將研發(fā)投入視同利潤納入經(jīng)營考核，完善股權(quán)激勵和員工持股機制，將市值管理水平納入考核評價，鼓勵通過增持回購提升合理估值水平。

在重點發(fā)揮上市公司鏈主作用方面，廣東提出，鼓勵地市完善對上市公司再融資、并購重組項目的支持政策，為上市公司走出去提供投融資審核、出入境證件、社保稅收服務(wù)等便利。支持上市公司綜合運用并購重組、股權(quán)激勵等提高發(fā)展質(zhì)量。鼓勵引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)鏈頭部公司立足主業(yè)積極參與創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資。

加強資本市場重點平臺建設(shè)

廣東提出，支持深交所建設(shè)具有創(chuàng)新市場特色的全球資產(chǎn)配置平臺，打造優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新資本中心和世界一流交易所。支持深交所科技成果與知識產(chǎn)權(quán)交易中心建設(shè)科技成果轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化全鏈條服務(wù)體系和科技創(chuàng)新要素市場化配置生態(tài)體系。支持廣期所研發(fā)上市電力期貨等重大戰(zhàn)略品種，豐富期貨產(chǎn)品體系。高質(zhì)量建設(shè)廣東區(qū)域性股權(quán)市場，完善與全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的對接機制。

在培育壯大優(yōu)質(zhì)投資銀行和投資機構(gòu)群體方面，《若干措施》提出，支持頭部券商提升核心競爭力、打造一流投行，鼓勵中小券商開展差異化、特色化經(jīng)營。推動有條件的省屬企業(yè)和地市收購證券公司，加快打造全牌照金融控股平臺。鼓勵發(fā)展投資顧問業(yè)態(tài)，推動財富管理行業(yè)轉(zhuǎn)型，支持廣州建設(shè)粵港澳大灣區(qū)跨境理財和資產(chǎn)管理中心，支持深圳建設(shè)國際財富管理中心。

在深化資本市場高水平對外開放方面，推進橫琴、前海、南沙、河套等重大平臺金融開放，深入推進“深港通”“債券通”，推動“跨境理財通”優(yōu)化服務(wù)并拓展產(chǎn)品范圍，探索跨境“征信通”。支持深交所、廣期所與香港交易所開展產(chǎn)品掛牌合作等。

在積極防范化解重點領(lǐng)域風(fēng)險方面，廣東表示，加大上市公司退市風(fēng)險排查力度，推動形成能救早救和應(yīng)退盡退、及時出清的常態(tài)化退市格局。完善債券違約風(fēng)險處置機制，穩(wěn)妥防范化解房地產(chǎn)領(lǐng)域風(fēng)險。健全常態(tài)化風(fēng)險處置機制，綜合運用自救、外部救助及兼并重組、收購承接、接管托管、司法重整、破產(chǎn)清算等處置措施等。

廣東資本市場韌性十足

廣東是資本市場重鎮(zhèn)，截至2024年底，廣東共有A股上市公司875家，位居全國第一。

2024年，廣東省新增上市公司家數(shù)和募資額、再融資額、重組并購單數(shù)、增持回購再貸款等均居全國第一，上市公司整體經(jīng)營情況和公司治理水平也在持續(xù)改善和提升。

據(jù)了解，近十年來，廣東各類企業(yè)通過IPO、股權(quán)再融資、發(fā)行交易所債券等方式累計在境內(nèi)資本市場融資8.86萬億元，位居全國前列。其中，股權(quán)融資1.77萬億元，債券融資7.09萬億元。近十年新增上市公司529家，主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所分別為172家、91家、236家和30家；其中，437家為高新技術(shù)企業(yè)，占比達82.6%。

在科創(chuàng)型企業(yè)帶動下，廣東上市公司研發(fā)支出持續(xù)增長，2024年研發(fā)投入為2900.2億元，研發(fā)強度達2.89%。

投資回報方面，近十年，廣東省共有840家上市公司進行了現(xiàn)金分紅，占比高達96%，分紅總額達1.8萬億元。其中，4家上市公司累計分紅超千億元，20家上市公司累計分紅超百億元，149家上市公司累計分紅超十億元。

數(shù)據(jù)顯示，2024年前三季度，廣東省上市公司營收合計達7.45萬億元，同比增長4.1%，高于全國5.7個百分點；實現(xiàn)歸母凈利潤6022.7億元，同比增長1.3%，高于全國1.3個百分點。按可比口徑，廣東省上市公司2023年營收較2014年增長174.7%，凈利潤增長98.7%。

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