胡潤(rùn)研究院發(fā)布《胡潤(rùn)百富2025中國(guó)高凈值人群金融投資需求與趨勢(shì)白皮書》（以下簡(jiǎn)稱為“白皮書”）。
 

白皮書調(diào)研對(duì)象是500位高凈值人群，平均年齡44歲，平均家庭凈資產(chǎn)達(dá)3700萬元人民幣，其中企業(yè)主占比超過一半。穩(wěn)健型投資者（30%）構(gòu)成主流，核心特征是奉行穩(wěn)健的長(zhǎng)期價(jià)值投資策略，并呈現(xiàn)收縮奢侈品等非必要消費(fèi)的趨勢(shì)。

多元資產(chǎn)配置，追求長(zhǎng)期穩(wěn)定投資回報(bào)

白皮書顯示，高凈值人群中的穩(wěn)健型投資者占比最高（30%），投資策略以穩(wěn)健的長(zhǎng)期價(jià)值為核心特征。他們的首要財(cái)務(wù)目標(biāo)是資產(chǎn)保值與增長(zhǎng)（71%），其次是為重大事項(xiàng)儲(chǔ)備資金以及獲取穩(wěn)定現(xiàn)金流（均為63%）。

高凈值人群普遍采用多元化資產(chǎn)配置策略，平均持有5至6種不同類型的投資產(chǎn)品。以低風(fēng)險(xiǎn)的銀行類產(chǎn)品（25%）與保險(xiǎn)（19%）為主，并在此基礎(chǔ)上配置股票（14%）等增長(zhǎng)型資產(chǎn)，在嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)的前提下追求財(cái)富的可持續(xù)增長(zhǎng)。

未來一年，他們計(jì)劃增配的前三類資產(chǎn)分別是保險(xiǎn)（47%）、黃金（42%）和股票（34%）；同時(shí)減持低收益資產(chǎn)（如銀行儲(chǔ)蓄、理財(cái)、貨幣基金）及政策敏感型資產(chǎn)（如投資型房產(chǎn)與土地），以進(jìn)一步規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

白皮書中調(diào)研的數(shù)據(jù)充分顯示：56%的高凈值人群計(jì)劃增配境外金融產(chǎn)品；45%的受訪人群已開始配置境外金融產(chǎn)品，境外資產(chǎn)平均占其總資產(chǎn)的20%。其中，境外保險(xiǎn)（28%）、銀行儲(chǔ)蓄/理財(cái)/貨幣基金（20%）與股票（17%）最受青睞；境外投資地域集中于中國(guó)香港（52%）、新加坡（40%）和美國(guó)（35%）三大成熟市場(chǎng)，配置境外保險(xiǎn)的首要目的是獲取更優(yōu)質(zhì)的全球醫(yī)療服務(wù)（62%），及追求長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資回報(bào)（53%）。

胡潤(rùn)集團(tuán)董事長(zhǎng)兼首席調(diào)研官胡潤(rùn)表示：“企業(yè)出海在中國(guó)已成為一個(gè)重要趨勢(shì)。高凈值家庭的國(guó)際化通常從旅游開始，逐步擴(kuò)展至子女海外教育、家庭成員投資移民等，也包括境外投資。”

關(guān)注健康醫(yī)療，逐步收縮非必要消費(fèi)

報(bào)告發(fā)現(xiàn)，高凈值人群的資金主要來自經(jīng)營(yíng)收入（37%）、工資收入（28%）和投資收益（22%）。企業(yè)主最依賴經(jīng)營(yíng)收入（56%），財(cái)富積累依托企業(yè)股權(quán)與經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)分配，依賴組織資本與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力；金領(lǐng)最依賴工資收入（55%），薪酬與個(gè)人績(jī)效掛鉤，收入穩(wěn)定但資本增值有限，依賴專業(yè)化人力資本，財(cái)富積累靠職務(wù)晉升與獎(jiǎng)金；職業(yè)投資者更依賴投資收益（61%），通過資產(chǎn)配置、杠桿運(yùn)用和組合管理增值，收入與市場(chǎng)波動(dòng)相關(guān)。

高凈值人群當(dāng)前的資金用途主要集中在金融投資（79%）、子女教育（66%）和購(gòu)買保險(xiǎn)（60%），分別對(duì)應(yīng)資產(chǎn)保值增值、精英化教育投入以及風(fēng)險(xiǎn)隔離與財(cái)富傳承的需求。

未來一年，他們計(jì)劃增加的項(xiàng)目中，除持續(xù)關(guān)注子女教育（48%）、金融投資（44%）與購(gòu)買保險(xiǎn)（43%）外，健康醫(yī)療（44%）成為新增重點(diǎn)，體現(xiàn)出他們對(duì)預(yù)防性健康保障的重視，愿意通過增加相關(guān)支出以抵御潛在風(fēng)險(xiǎn)。

計(jì)劃削減的項(xiàng)目主要集中在奢侈品消費(fèi)（29%）、人情社交（18%）、娛樂休閑（17%），表明他們正逐步收縮非必要消費(fèi)、優(yōu)化社交成本，整體消費(fèi)行為更趨審慎。

胡潤(rùn)表示：“中國(guó)高凈值人群在財(cái)富管理中的策略與實(shí)踐，往往被視為市場(chǎng)重要的風(fēng)向標(biāo)。他們?cè)诓淮_定環(huán)境中形成的投資邏輯與配置策略，尤其值得關(guān)注。”

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