時(shí)隔半年，再談及錢氏姐弟財(cái)務(wù)造假細(xì)節(jié)，退市蘇吳（以下統(tǒng)稱江蘇吳中）的時(shí)任高管們已不愿多言。

因連續(xù)多年財(cái)務(wù)造假被勒令退市的江蘇吳中股票，于2025年12月9日進(jìn)入退市整理期。截至發(fā)稿，中小股東決定去留的時(shí)間僅剩11個(gè)交易日。從12月9日開盤至今，其股價(jià)累計(jì)下跌66.94%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，過去4年，江蘇吳中董事長錢群山、副董事長錢群英姐弟秘密搭建關(guān)聯(lián)交易網(wǎng)，通過至少6家公司以貿(mào)易業(yè)務(wù)為掩護(hù)，4年累計(jì)虛增收入超17億元，還長期占用上市公司資金。記者實(shí)地走訪其中5家公司，4家注冊地址“查無此人”，1家已退租搬離。

12月初，記者向江蘇吳中財(cái)務(wù)總監(jiān)、董秘及其他高管提出采訪請求，截至發(fā)稿未獲有效回應(yīng)。

實(shí)探3家關(guān)聯(lián)公司：注冊地址均“查無此人”

11月下旬，中國證監(jiān)會(huì)向江蘇吳中下發(fā)《行政處罰決定書》，揭露了錢氏姐弟多年的違法行為。

監(jiān)管查明，江蘇吳中的三家子公司與浙江優(yōu)諾德貿(mào)易有限公司（以下簡稱優(yōu)諾德）等多家關(guān)聯(lián)公司開展無商業(yè)實(shí)質(zhì)的貿(mào)易業(yè)務(wù)，以此虛增營收、營業(yè)成本和利潤，并占用部分資金。

12月10日，記者來到優(yōu)諾德注冊地——舟山市翁山路555號大宗商品交易中心6001室，未找到該辦公室，同層其他公司前臺人員也表示沒聽說過優(yōu)諾德，稱此處可能是虛擬注冊地址，曾掛靠過很多公司。天眼查顯示，該地址相關(guān)結(jié)果達(dá)2158條，優(yōu)諾德就在其中。

記者發(fā)現(xiàn)，優(yōu)諾德股東鄭纖、昔日大股東錢騰躍與錢群英曾在已注銷的杭州客客金融信息服務(wù)有限公司有交集，三人都曾擔(dān)任該公司高管或法定代表人。12月5日，記者致電優(yōu)諾德實(shí)控人王華鳳，對方得知身份后立即掛斷電話。

江蘇吳中2024年年報(bào)顯示，除優(yōu)諾德占用3.34億元資金外，杭州昕同國際貿(mào)易有限公司（以下簡稱杭州昕同）和寧波炘炘貿(mào)易有限公司（以下簡稱寧波炘炘）分別占用2.67億元和1.68億元，三家合計(jì)占用7.69億元。

記者前往杭州昕同注冊地浙江省杭州市拱墅區(qū)體育場路409號宏都商務(wù)樓C座211室，發(fā)現(xiàn)整個(gè)二層只有一家瑜伽館營業(yè)，樓層索引牌上也無杭州昕同及211室信息。瑜伽館工作人員稱，他們2015年左右就在此營業(yè)，這一層沒有其他公司，常有公司掛名在此，實(shí)際并不辦公。

在寧波炘炘注冊地寧波市江北區(qū)長興路996號前洋之星廣場，記者也未找到該公司。園區(qū)物業(yè)人員表示，登記企業(yè)名單中沒有寧波炘炘，可能是虛擬地址。

6家疑似關(guān)聯(lián)公司霸占前五大客戶

江蘇吳中2020年至2023年貿(mào)易業(yè)務(wù)的主要客戶中，疑似關(guān)聯(lián)方不止上述3家。監(jiān)管查明，這四年間江蘇吳中虛構(gòu)收入分別為4.95億元、4.69億元、4.31億元和3.77億元。

記者交叉比對公開信息發(fā)現(xiàn)，浙江協(xié)創(chuàng)貿(mào)易有限公司（以下簡稱浙江協(xié)創(chuàng)）、江蘇胤海貿(mào)易有限公司（以下簡稱江蘇胤海）和浙江九璽實(shí)業(yè)有限公司（以下簡稱浙江九璽）也疑似為關(guān)聯(lián)方。這6家公司組成的“關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)”，占據(jù)了江蘇吳中貿(mào)易業(yè)務(wù)前五大客戶名單。

2020年至2022年，該“關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)”成員在前五大客戶中分別貢獻(xiàn)營收4.85億元、4.66億元和4.17億元；2023年，在前十大客戶中貢獻(xiàn)營收3.75億元。四年間貢獻(xiàn)營收總額與江蘇吳中虛構(gòu)收入總額基本相當(dāng)。

浙江協(xié)創(chuàng)是其中貢獻(xiàn)營收最多的客戶，其注冊地址為浙江省杭州市上城區(qū)長生路58號329室，如今該地址已被一家攝影館租用。物業(yè)公司人員稱，浙江協(xié)創(chuàng)此前在此租用六到八年，今年5月底已搬走。巧合的是，該地址也曾出現(xiàn)在杭州昕同2017年年報(bào)中，且浙江協(xié)創(chuàng)與江蘇胤海擁有同一實(shí)控人陳鷹，陳鷹曾參與創(chuàng)立杭州昕同。

浙江九璽注冊地址與寧波炘炘相同，位于寧波市江北區(qū)長興路996號前洋之星廣場，記者同樣未找到該公司，園區(qū)物業(yè)表示登記名單中無浙江九璽，可能是虛擬地址。

這些核心客戶大多注冊地址“查無此人”，卻每年與江蘇吳中產(chǎn)生數(shù)億交易流水，還借著資金季度流轉(zhuǎn)特征掩蓋資金占用事實(shí)。2020年至2023年報(bào)告期末，江蘇吳中關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性占用資金余額分別為1.27億元、13.92億元、15.43億元、16.92億元，占當(dāng)期披露凈資產(chǎn)的6.88%、74.20%、84.60%、96.09%，2023年底已接近被掏空狀態(tài)。記者致電多家涉案關(guān)聯(lián)公司實(shí)控人，電話均未撥通。

前高管：數(shù)億元資金未能如期回籠引警覺

今年5月的2024年年度股東大會(huì)上，有股民直接問錢群山：“一季報(bào)現(xiàn)金流少了近十億元，錢去哪了？”也有人質(zhì)疑高管團(tuán)隊(duì)何時(shí)發(fā)現(xiàn)貿(mào)易業(yè)務(wù)問題。

錢群山未正面回應(yīng)。股東大會(huì)后，部分高管組織閉門交流會(huì)，記者以股民身份旁聽。一位高管介紹，公司貿(mào)易業(yè)務(wù)此前采用“每三個(gè)月回款一次”的滾動(dòng)模式，過去未出問題，但今年一季度末，貿(mào)易業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)突然表示“不做了”，且應(yīng)回籠資金遲遲未到。

該高管稱，發(fā)現(xiàn)異常后管理層立即采取措施：4月初發(fā)對賬單核對債權(quán)，要求債務(wù)人出具確認(rèn)函，最后發(fā)送催收函。他曾就貿(mào)易業(yè)務(wù)問題質(zhì)問錢群山，對方堅(jiān)稱業(yè)務(wù)真實(shí)，卻無法說清資金去向。

錢群山在向證監(jiān)會(huì)的申辯材料中稱，自己未組織、指使或參與案涉貿(mào)易業(yè)務(wù)及資金占用，不知悉貿(mào)易業(yè)務(wù)無商業(yè)實(shí)質(zhì)。但時(shí)任董事陳頤的申辯內(nèi)容與之矛盾，陳頤稱對財(cái)務(wù)造假不知情，僅按錢群山指令進(jìn)行資金調(diào)度程序性操作，未對定期報(bào)告履行保證義務(wù)。證監(jiān)會(huì)未采納錢群山的自辯。

誰為江蘇吳中退市“埋單”？

錢群山曾在股東大會(huì)上提及艾塑菲童顏針“去年2個(gè)月收入破億元，一年超3億元”，該產(chǎn)品一度被視為公司“新希望”，2024年銷售額達(dá)3.26億元，助公司扭虧為盈，2025年一季度收入占比達(dá)35.55%，也推動(dòng)公司股價(jià)一度漲超150%，但如今留給股民的只剩損失。

參考過往司法實(shí)踐，年審機(jī)構(gòu)常因未勤勉盡責(zé)被投資者起訴。江蘇吳中此次涉及的會(huì)計(jì)師事務(wù)所包括負(fù)責(zé)2020年、2021年年報(bào)審計(jì)的中匯會(huì)計(jì)師事務(wù)所和中興財(cái)光華會(huì)計(jì)師事務(wù)所，2020年度和2024年度項(xiàng)目合伙人均為湯洋。記者委托中間人聯(lián)系2024年年報(bào)簽字會(huì)計(jì)師俞某，被婉拒。公開信息顯示，俞某今年4月曾因在*ST天喻2023年年報(bào)審計(jì)中存在問題被湖北證監(jiān)局出具警示函。

對于2023年定增項(xiàng)目保薦券商中山證券，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為需關(guān)注其是否盡到審慎核查義務(wù)。若定增終止，投資者未購買股票則難追償。記者致電中山證券，至今未獲回應(yīng)。