11月的中國(guó)車市并未如預(yù)期般迎來年底購車熱潮。

前兩個(gè)月“省補(bǔ)”“國(guó)補(bǔ)”相繼暫?；蚪Y(jié)束后，市場(chǎng)僅剩新能源車免征購置稅這一主要補(bǔ)貼政策。

在此背景下，11月汽車整體銷量下滑速度創(chuàng)歷史新高，而新能源滲透率卻攀升至59.3%的歷史峰值，距離60%的里程碑僅一步之遙。

伴隨滲透率的大幅變動(dòng)，車企新能源銷量排名也出現(xiàn)顯著調(diào)整。

數(shù)據(jù)來源：乘聯(lián)會(huì)

比亞迪雖仍居榜首，但同比下滑的銷量與市場(chǎng)份額，讓后來者看到更多機(jī)會(huì)。

吉利與奇瑞是最有力的挑戰(zhàn)者。吉利憑借銀河系列熱銷穩(wěn)居第二，奇瑞則依托風(fēng)云品牌新車?yán)瓌?dòng)，接連超越特斯拉、長(zhǎng)安和上汽通用五菱。

并非所有企業(yè)都保持良好勢(shì)頭，曾長(zhǎng)期位居新勢(shì)力榜首的理想，在連續(xù)六個(gè)月銷量下滑后，已跌出新能源銷量前十，取而代之的是今年表現(xiàn)強(qiáng)勁的零跑。

按當(dāng)前趨勢(shì)，2025年最后一個(gè)月中國(guó)乘用車市場(chǎng)新能源滲透率大概率突破60%。

盡管專家認(rèn)為這標(biāo)志著新能源汽車產(chǎn)業(yè)進(jìn)入更成熟階段，但車企競(jìng)爭(zhēng)格局遠(yuǎn)未穩(wěn)定。

NO.1

[ 有人主動(dòng)減速 有人加速?zèng)_刺 ]

梳理11月傳統(tǒng)車企新能源銷量數(shù)據(jù)，比亞迪是個(gè)特殊存在。

算上新能源商用車，11月比亞迪以48.02萬輛創(chuàng)今年月度銷量新高，但其特殊性在于同比下滑——多數(shù)車企仍在增長(zhǎng)時(shí)，比亞迪已連續(xù)三個(gè)月同比下降。

經(jīng)歷前幾年高速增長(zhǎng)后，比亞迪突然“剎車”，這既是被動(dòng)調(diào)整也是主動(dòng)選擇。

今年二季度比亞迪凈利潤(rùn)同比下滑29.9%，為三年多來首次季度下滑；前幾個(gè)月庫存深度達(dá)3.21個(gè)月，遠(yuǎn)超行業(yè)1.38個(gè)月的平均水平。

自2021年高速發(fā)展至今，比亞迪已到“穩(wěn)價(jià)保量”階段。9月比亞迪主動(dòng)下調(diào)全年銷量目標(biāo)，當(dāng)月起月銷量開始同比下降。

在比亞迪的挑戰(zhàn)者中，吉利壓力最大。今年前11個(gè)月吉利新能源銷量超150萬輛，滲透率達(dá)60.5%，領(lǐng)先其他車企。

這一成績(jī)需辯證看待：一方面吉利銀河和領(lǐng)克增長(zhǎng)迅速，尤其是銀河前11個(gè)月同比暴漲167%，10月成為最快達(dá)成年銷百萬的新能源品牌，帶動(dòng)吉利銷量與財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)創(chuàng)近年最佳；另一方面極氪表現(xiàn)未達(dá)預(yù)期，雖銷量上漲但增速和總量不足。

據(jù)吉利近期目標(biāo)，其正為2027年500萬輛銷量做準(zhǔn)備，最大增量來自銀河品牌。消息稱吉利已接盤沈陽原上汽通用北盛工廠（三期），武漢蓮花跑車工廠也在改造，未來均將生產(chǎn)銀河車型。

比亞迪與吉利已顯領(lǐng)先態(tài)勢(shì)，奇瑞、長(zhǎng)安和上汽通用五菱則處于纏斗階段。

11月初奇瑞風(fēng)云由車型序列升級(jí)為品牌，尹同躍稱正是風(fēng)云A9L和風(fēng)云T11助力奇瑞首次進(jìn)入新能源銷量前三。

11月奇瑞新能源增速達(dá)54%，與吉利相當(dāng)。風(fēng)云加捷途縱橫等車型的良好表現(xiàn)，或讓奇瑞復(fù)制吉利銀河近年盛況。

從今年累計(jì)銷量看，長(zhǎng)安和上汽通用五菱更高，且兩者均有A00級(jí)車型占比大的特點(diǎn)。

數(shù)據(jù)來源：易車榜

五菱75.6萬輛總銷量中宏光MINI EV占42萬輛；長(zhǎng)安深藍(lán)和阿維塔同比增速超兩位數(shù)，但未達(dá)年初目標(biāo)，啟源36萬輛銷量中近半來自Lumin，核心產(chǎn)品Q07、A07等單車月銷量不足萬輛，與其他車企主力產(chǎn)品差距明顯。

按此趨勢(shì)，奇瑞新能源全年銷量反超長(zhǎng)安和上汽通用五菱只是時(shí)間問題。

NO.2

[ 2025：新勢(shì)力發(fā)展黃金期 ]

傳統(tǒng)車企加速轉(zhuǎn)型的同時(shí)，2025年造車新勢(shì)力也邁上新臺(tái)階。

分品牌看，今年1-11月新能源銷量TOP10中，新勢(shì)力占一半；媒體統(tǒng)計(jì)的年度目標(biāo)完成率中，提前達(dá)成的均為新勢(shì)力。

從這一角度，2025年堪稱新勢(shì)力發(fā)展最好的一年，但品牌排名競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈。

理想是今年新勢(shì)力中的“另類”，在其他品牌增長(zhǎng)時(shí)，其銷量已連續(xù)六個(gè)月下滑，累計(jì)降幅超18%。去年還是新勢(shì)力年度銷量冠軍，如今已被鴻蒙智行和零跑超越，單月銷量排在鴻蒙智行、零跑、小米、小鵬、蔚來之后。

11月鴻蒙智行交付8.19萬輛，創(chuàng)單月新高并突破新勢(shì)力月度交付天花板，增長(zhǎng)主要依托新車型——9月底享界S9T、尚界H5開啟交付后，鴻蒙智行單月及累計(jì)銷量均躍居新勢(shì)力第一。隨著“五界”新車型增多，其銷量將繼續(xù)上升。

與鴻蒙智行銷量波動(dòng)不同，11月新勢(shì)力交付量第二的零跑，今年月銷量穩(wěn)步增長(zhǎng)。批發(fā)量已突破50萬輛，明年將挑戰(zhàn)100萬輛，若成功將刷新新勢(shì)力歷史。

小鵬是今年所有新能源品牌中增速最快的，成立十一年后，憑借MONA M03和P7+成為“蔚小理”中的“老大”，這兩款車型銷量占小鵬整體的60%。明年更多搭載超級(jí)增程技術(shù)的車型上市，或改變現(xiàn)有格局。

新勢(shì)力中不得不提小米，下半年產(chǎn)能提升后，7月以來交付量持續(xù)上升，全年有望突破40萬輛。消息顯示，明年年底小米汽車年產(chǎn)能將沖擊120萬輛。

小米汽車的訂單量和產(chǎn)能增速創(chuàng)造了汽車圈歷史，但近期口碑反轉(zhuǎn)，未來銷量能否維持高速增長(zhǎng)存疑。

NO.3

[ 合資品牌：轉(zhuǎn)型之路仍艱難 ]

傳統(tǒng)自主品牌和新勢(shì)力在新能源領(lǐng)域快速發(fā)展的同時(shí)，2025年合資品牌雖有轉(zhuǎn)型動(dòng)作，但表現(xiàn)未達(dá)預(yù)期。

東風(fēng)日產(chǎn)和廣汽豐田是合資轉(zhuǎn)型的代表，今年1-11月前者新能源銷量從去年不足千輛增至5萬多輛，后者實(shí)現(xiàn)超10倍增長(zhǎng)。日產(chǎn)N6、鉑智7等新車型上市或亮相后，其轉(zhuǎn)型被持續(xù)看好。

但從新能源銷量排名看，東風(fēng)日產(chǎn)和廣汽豐田并非合資品牌中總量最高的——上汽通用和沃爾沃位居前二，前者依托插混版GL8，后者靠出口銷量。

值得注意的是，合資品牌轉(zhuǎn)型表面向好，但新能源市場(chǎng)占比卻比去年下降。

去年新能源銷量TOP20中還有上汽大眾、華晨寶馬，今年除特斯拉外已全是自主品牌。去年合資新能源銷量第一的上汽大眾全年銷量近14萬輛，今年前11月上汽通用以7萬多輛居合資第一，差距明顯。

這表明2025年多數(shù)合資品牌仍未找到合適的轉(zhuǎn)型策略，在內(nèi)卷的中國(guó)車市中，其新能源競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)下降。

工信部最新新車申報(bào)名錄顯示，2025年表現(xiàn)平平的合資品牌終于推出更具競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品：上汽奧迪E7X、凱迪拉克VISTIQ、上汽大眾帕薩特ePro、smart精靈#6 EHD，以及大眾與小鵬合作的與眾07（今年最后一天投產(chǎn)）……

期待2026年合資車企認(rèn)清形勢(shì)后拿出更多有效對(duì)策。

NO.4

[ 結(jié)語：2026年競(jìng)爭(zhēng)將更激烈 ]

對(duì)比去年與今年的新能源銷量排行榜，最大變化是銷量規(guī)模的提升。

2024年月銷2萬輛即可進(jìn)入TOP10，2025年門檻升至3萬輛；曾經(jīng)的“月銷過萬”標(biāo)志，如今已是排名30開外品牌能達(dá)到的成績(jī)。

若無意外，實(shí)施十年的新能源汽車免征購置稅政策將于明年結(jié)束，購置稅從“全額免征”調(diào)整為“減半征收”，單車最高減免不超1.5萬元。

失去政策加持后，新能源市場(chǎng)銷量規(guī)模是否下降仍是未知數(shù)，但可以肯定的是，2026年車企為搶奪市場(chǎng)，競(jìng)爭(zhēng)將更激烈。

正如蔚來董事長(zhǎng)李斌所言：明年中國(guó)車市沒有閃電戰(zhàn)，只有消耗戰(zhàn)，考驗(yàn)企業(yè)多維度儲(chǔ)備的時(shí)刻已至。

車企們需做好充分準(zhǔn)備，才能在激烈競(jìng)爭(zhēng)中立足。